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im电竞竞猜每日策略参考(2021.12.8)


农产品早评

【 农产品早评】 

2021.12.8

油脂:油脂期价震荡反弹,走势分化,菜油期价创出新高。市场多空交织,终端市场观望为主。油脂现货市场价格温和上涨,沿海一级豆油主流现货报价9920-10090元/吨,24度棕榈油报价10080-10310元/吨。加拿大统计局(Statscan)在上周五发布的调查报告中再度下修该国油菜籽产量预估,报告显示,由于遭遇严重旱情,该国2021年油菜籽产量料减少35.4%至1,260万吨,创14年新低,作为对比2020年该国油菜籽产量为1,950万吨。加菜籽的大幅减产令国内菜油供应持续偏紧,叠加原油市场回暖及棕榈油基本面维持强势令市场做多热情升温,郑州菜油再度刷新本轮牛市新高,近期菜籽油及油菜籽进口量继续大幅下降,国内菜油供应量受限,对市场价格形成支撑。在当前的食用油消费旺季下,豆油库存棕油库存呈震荡走势,菜油库存下降幅度非常明显。并且油厂的大豆库存不断降低,显示了豆油菜油相较于棕油明显好的消费需求。当前受到了大豆到港可能紧张的预期,本来宽松的供应会阶段性偏紧,油脂可能会表现的相对纠结,多空互现争夺,高位大幅震荡可能较大。操作上,逢高做空豆油Y2205合约,严格止损。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡回落。今日油厂豆粕报价较昨日小幅下调20-40元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在3320-3410元/吨。巴西咨询机构AgRural企业发布的数据显示,截至12月2日,巴西2021/22年度大豆播种进度达到94%,比前一周推进了4个百分点,高于去年同期的90%。随着美国大豆出口高峰期的到来,12月后进口大豆到港数量将继续增加,在供应充足且压榨利润较好的情况下油厂开机率处于较高的水平,大豆周度压榨量有望维持200万吨左右。目前处于一年中养殖端对饲料豆粕的需求旺季,饲料养殖备货需求维持偏高水平导致豆粕库存处于偏低水平。在供应有限且成本攀升、需求旺盛的情况下预计豆粕价格将延续震荡整理行情。操作上观望为宜。


推荐指数:★

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2021.12.8

周二(12月7日),COMEX黄金期货收涨0.3%报1784.9美金/盎司,COMEX白银期货收涨1.18%报22.525美金/盎司。

黄金ETF在11月经历了13.6吨(约8.38亿美金)的净流入,这是自7月以来首个出现净流入。北美和欧洲的流入量远远超过了流出亚洲的资金,而亚洲自今年5月以来首次出现净流出。全球黄金ETF持有量从今年迄今的低点反弹,增至3578吨。在数十年高通胀和市场波动性加剧的背景下,对规模更大的黄金ETF的投资需求出现了回升。

在奥密克戎变种存在不确定性之际,投资者正在寻求更明确的利率线索。上周五美国11月的非农就业报告只能为金价持稳提供支撑,目前市场的焦点都聚集到本周五出炉的通胀报告上,该数据可能影响美联储的升息步伐。投资者密切关注这份报告会带来“更加鹰派的美联储政策”还是“避险保值需求”。如果数据表明通胀趋势出现恶化,预计黄金期货市场会出现动荡。在通胀报告出炉前黄金仍将处于震荡的交投环境中,市场上有两种力道在拉锯;一方面,市场预期将更快缩减资产购买规模,另一方面,通胀高涨带来避险需求。

从技术面来看,2月黄金期货多头在近期整体技术面上略占优势,但需要尽快显示出更大的力量才能保持优势。多头的下一个上行目标是在1840美金这一稳定阻力位上方收盘。空头的下一个短期下行目标是推动期货价格跌破11月低点1761.00美金这一坚实技术支撑位。上行方向,第一个阻力位为昨天的高点1789美金,然后是1800美金。下行方向,第一个支撑位是昨天的低点1772美金,然后是上周的低点1762.20美金。

推荐指数:★

                 贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【有色早评】

 2021.12.8

铜:12月7日,长江有色市场1#电解铜平均价为69,910元/吨,较上一交易日减少260元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为69,765元/吨、70,010元/吨、69,920元/吨、69,870元/吨。电解铜升贴水维持在下降60元/吨附近,较上一交易日下跌275元/吨。上海物贸精炼铜价格为69,730元/吨,广东南海地区废铜价格为64,100元/吨,精废价差为-780元/吨。海关总署发布的11月进出口数据显示,中国11月未锻轧铜及铜材进口量为45.6万吨,环比增加8.6%,但同比减少3%。中国1-11月未锻轧铜及铜材进口量为486.9万吨,同比增加14.9%。 中国11月铜矿砂及其精矿进口量为169.9万吨,中国1-11月铜矿砂及其精矿进口量为1,825.4万吨。中国人民银行6日宣布,决定于12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。此次为全面降准,共计释放长期资金约1.2万亿元。中国矿业企业MMG将在12月中旬结束其位于秘鲁的 Las Bambas铜矿生产,此前长达数月的道路封锁导致基本供应无法到达该矿。该矿年产能为400000 吨铜。废铜供给有所回暖,整体需求偏弱,库存依然处于低位。铜延续震荡趋势。

推荐指数:★ 

铅:12月7日,长江有色市场1#铅平均价为15,050元/吨,较上一交易日无变化;上海、广东、天津三地现货价格分别为14,850元/吨、14,825元/吨、14,850元/吨。1#铅升贴水维持在贴水-20元/吨附近,较上一交易日增加10。铅蓄电池出口仍然保持增长,但疫情扰动使持续性受到影响。原生铅新增产能有限,在国内铅需求走弱的背景下,铅仍处于供大于求的状态。铅以震荡偏弱走势为主。

推荐指数:★

                    有色研究员  刘江


 黑色系早评

【黑色系早评】

2021.12.8

螺纹:据mysteel,11月29日-12月5日当周螺纹钢周度产量277.21万吨,环比上升5.04万吨,钢厂库存228.66万吨,环比下降36.31万吨,社会库存413.67万吨,环比下降29.1万吨,钢材五大品种周度产量890.91万吨,环比下降6.16万吨。10月以来钢价大幅下挫,在成本支撑下,钢价企稳震荡反弹,在全面降准的刺激下,黑色反弹力度有所增强,,操作上,操作上,建议螺纹2205短线谨慎逢低短多。 

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,11月29日—12月5日当周全球铁矿石发运总量3466.6万吨,环比增加318.4万吨。澳巴铁矿发运总量2790.3万吨,环比增加260.8万吨,中国45港到港总量2285万吨,环比增加327.1万吨;北方六港到港总量为1011.2万吨,环比增加214.3万吨。 港口库存方面,12月6日全国45港铁矿港口库存15456.93万吨(11月26日15251.47万吨,19日15106.19万吨,12日15005.7万吨,5日14703.83万吨,10月29日14491.95万吨)。铁矿延续供需宽松格局与预期,港口库存持续累库,目前港口库存已升至1.5亿吨之上。近期黑色板块阶段性企稳反弹走势仍在延续,操作上铁矿建议谨慎逢低短多。10月份重点煤炭企业日均煤炭产量725万吨,环比增长9.4%、同比增长4.6%。10月份以来,在相关部委一系列强有力煤炭保供稳价措施下,煤炭供需已度过最紧张的时刻,供需拐点已现,在单边下跌后震荡整理反弹,操作上建议观望。

铁矿投资评级:★★

双焦投资评级:★

               黑色系研究员   魏云


能源化工早评

【原油早评】

2021.12.8                                      

美原油昨日大幅反弹超3%,再次达到71美金一线。对原油提振最为直接的因素是,来自南非的报告称,奥密克戎的病例只有轻微的症状。这一报告缓解了市场对于奥密克戎的担忧气氛。美国白宫医疗顾问福奇周日表示,这种新毒株看起来严重程度或许有限。中国方面,继全面降准0.5个百分点后,12月7日,央行再“降息”,决定自12月7日起下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点。中国的流动性已呈现边际宽松,利好需求,利好大宗商品整体, 今日凌晨,API原油库存数据出炉,数据显示,美国至12月3日当周API原油库存减少308.9万桶。EIA最新发布的短期能源展望报告显示,2022年全球原油需求增速预期为355万桶/日,此前预计为335万桶/日。此外,目前伊朗核谈判陷入僵局,短期看伊朗原油难以流入市场。因此,目前利空层面已明显缓解,对油价修复上涨有重要意义。从操作看,激进投资者原油2202合约多单可考虑继续持有。

【投资评级:★★★】

                能化研究员:宋鹏

【塑料及PP早评】

2021.12.8

目前聚烯烃期货反弹后整理,塑料2201反弹至8500上方整理,PP2201反弹至8100一线遇阻整理,随着煤炭止跌企稳,油价止跌反弹,聚烯烃成本支撑重新显现。目前聚烯烃基本面没有明显向上驱动,未来价格走强仍靠成本支撑。PE方面,从月度排产来看,下半月线型预估排产量107.01万吨,月环比增加12.2万吨。近期,镇海炼化50万吨全密度由滚塑料转产线型7042,浙江石化45万吨全密度近期开车产7042(开车中),齐鲁石化12万吨老全密度装置1日临时停车,4日重启产7042,多套转密度装置转产薄膜,线型排产量周期内陆续提升,截止12月7日,线型薄膜排产涉及产能1031万吨,整体占比提升至41%。线型薄膜属于期货标品,制品通用性较强,流通量大,在低压品类需求持续偏弱的态势下,成为后期全密度装置排产首要选择。PP方面,目前现货市场价格变化不大,成交尚可。基本面缺乏长期指引,现货或维持区间调整,目前拉丝主流多集中在8150-8250元/吨。从操作看,聚烯烃期货调整已充分,多单可考虑继续持有,不创新低,不需要考虑止损。

【投资评级:★★】

               能化研究员:宋鹏  

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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