您的位置:im电竞竞猜->研究中心>金融期货

Gamma策略优势再现

编辑:牛秋乐 冯世佃  2021/1/19 22:00:40  来源:

1月19日,两市振荡走低。期权方面,标的资产50ETF跌1.04%,华泰柏瑞300ETF(510300)跌1.36%,嘉实沪深300ETF跌1.38%,各品种期权购沽隐波整体下行,市场情绪偏谨慎。

WIND盘后数据显示,50ETF期权市场成交量小幅走低,持仓量延续上升。当日期权总持仓3356814张,较上一交易日增加107455张。其中认购合约持仓1715615张,较上一交易日增加105738张,认沽合约持仓1641199张,较上一交易日增加1717张。持仓量PCR值0.9566,较上一交易日减少0.0618。成交量方面,当日全市场合计成交3141155张,较上一交易日小幅回落42525张。其中认购期权成交1854208张,较上一交易日减少64584张,认沽合约总成交1286947张,较上一交易日增加22059张。日成交量PCR值0.6941,较前日增加0.0349。

沪深300三个期权品种成交涨跌不一,持仓整体延续上升趋势。其中,沪300ETF期权成交量2334595张,持仓量2263193张,成交金额为21.093亿元;深300ETF期权成交量为346566张,持仓量为493198张,成交金额为2.861亿元;沪深300股指期权成交量90109张,持仓量135591张,成交金额为11.149亿元。

当前各品种期权隐波整体走弱。WIND数据显示,目前50ETF期权主力认购平值合约隐波为16.36%,认沽平值隐波为16.76%。沪300ETF期权主力认购平值合约隐波为16.83%,认沽平值隐波为18.59%。深300ETF期权主力认购合约隐波17.91%,认沽平值隐波19.28%。沪深300指数期权近月认购平值合约隐波为21.54%,认沽平值隐波为22.71%。从各个期权主力合约波动率微笑曲线看,认购及认沽隐含波动率在15%至40%区间内,处于历史60—70百分位附近。

操作策略上,近期股市日内波动较大,短线投资者仍建议构建Gamma策略。从中长期看,A股振荡上涨格局未变,慢牛行情已启动,因此,大家力荐滚动卖出看跌期权,构建Put指数策略。此外,周一沪300ETF分红,备兑策略的投资者要注意及时补足现券或平仓买入新挂合约。

【 关闭窗口 】 【 打印】 【 收藏此页 】
XML 地图 | Sitemap 地图